Il Quadro RT del Modello Redditi PF 2026 serve a dichiarare le plusvalenze e le minusvalenze finanziarie (cessioni di azioni, obbligazioni, certificati e altri strumenti) quando nessun intermediario italiano ha già applicato l’imposta. Per chi risiede in Italia l’imposta sostitutiva è del 26% e si versa con il codice tributo 1100 (istruzioni Redditi PF 2026, Fascicolo 2). Se invece il broker è sostituto d’imposta (regime amministrato), le imposte sulle plusvalenze le calcola e le versa lui.
Questa guida riguarda il regime dichiarativo: cosa dichiarare, come si calcola il risultato, come si riportano le minusvalenze e dove vanno invece dividendi e guadagni sugli ETF. Non tratta il Quadro RW (monitoraggio delle attività estere e IVAFE), che è un adempimento separato.
Il Quadro RT ti riguarda se il tuo broker è in regime dichiarativo
Il Quadro RT ti riguarda se hai realizzato plusvalenze o minusvalenze con un broker che non fa da sostituto d’imposta. Il regime della dichiarazione è quello ordinario (art. 5 D.Lgs. 461/1997); il regime amministrato (art. 6) esiste solo se un intermediario si assume il ruolo di sostituto.
| Broker | Regime |
|---|---|
| Trade Republic | Il 30 gennaio 2025 ha annunciato la filiale italiana e il ruolo di sostituto d’imposta per gli investimenti (Teleborsa). |
| Scalable Capital | Dal 1° settembre 2026 la filiale italiana opera come sostituto d’imposta. Chi preferisce gestire le tasse da sé può restare nel regime dichiarativo, e i clienti esistenti passano all’IBAN italiano in modo graduale (comunicato Scalable). Cosa accade alle minusvalenze maturate in dichiarativo va verificato nella documentazione del broker. |
| Interactive Brokers e altri broker senza sostituto d’imposta in Italia | Senza un intermediario che faccia da sostituto, le imposte le dichiari tu. Controlla comunque la documentazione fiscale del tuo broker. |
Come si calcola la plusvalenza o la minusvalenza?
La plusvalenza è la differenza tra il corrispettivo incassato e il costo di acquisto, aumentato degli oneri inerenti (per esempio le commissioni di intermediazione), esclusi gli interessi passivi (art. 68 c. 6 TUIR). Se il risultato è negativo hai una minusvalenza.
Il costo si determina con il criterio LIFO (last in, first out): si considerano venduti per primi i titoli acquistati più di recente (art. 67 c. 1-bis TUIR). Per i titoli di Stato e le obbligazioni di Stati in white list, le istruzioni chiedono di riportare corrispettivi e costi per il 48,08% del loro ammontare, così l’aliquota effettiva sul risultato resta il 12,5% (26% × 48,08%).
Come si compila la sezione II-A del Quadro RT?
La sezione II-A (plusvalenze assoggettate a imposta sostitutiva del 26%) è riservata alle persone fisiche residenti in Italia. I righi principali del Modello Redditi PF 2026 sono questi:
| Rigo | Cosa indicare |
|---|---|
| RT11, col. 1 | Totale dei corrispettivi incassati nell’anno con la cessione di azioni, titoli e altri strumenti finanziari |
| RT11, col. 2 | Costo fiscalmente riconosciuto complessivo di quegli strumenti |
| RT13 | Minusvalenze degli anni precedenti, riportate dai righi RT101 e RT102 del Modello Redditi 2025 |
| RT14 | Eccedenze di minusvalenze certificate dagli intermediari, non oltre il quarto anno |
| RT15 | Eccedenza d’imposta sostitutiva risultante dalla dichiarazione precedente |
| RT52 | Differenza tra corrispettivi e costi: plusvalenza (col. 2) o minusvalenza (col. 1) |
| RT102 | Minusvalenze residue da riportare agli anni successivi |
I righi cambiano da un modello all’altro: confronta sempre questa tabella con le istruzioni dell’anno.
Come si riportano le minusvalenze agli anni successivi?
Una minusvalenza si può usare contro le plusvalenze dei quattro periodi d’imposta successivi, ma solo se la indichi nella dichiarazione dell’anno in cui l’hai realizzata (art. 68 c. 5 TUIR). Se il risultato dell’anno è negativo, non paghi imposta e riporti l’importo nel rigo RT102.
Anche le perdite su ETF armonizzati (UCITS) sono minusvalenze compensabili. Le istruzioni 2026 riprendono la Circolare 33/E del 2011: la differenza negativa tra corrispettivo e costo di acquisto di quote di OICR «rappresenta una minusvalenza compensabile» con le plusvalenze realizzate. Le istruzioni non dettagliano come riportare le singole vendite di ETF in perdita sui righi del modello: verifica con il software di dichiarazione o con un professionista.
Dove vanno dividendi e guadagni su ETF?
Dividendi e guadagni su ETF non vanno nel Quadro RT: vanno nel Quadro RM, sezione II-A, rigo RM31, quando li percepisci senza l’intervento di un intermediario residente.
- Dividendi di azioni estere. Si indicano al lordo delle ritenute subite nello Stato estero (col. 3) con la lettera H. Per gli utili da partecipazioni non qualificate le istruzioni non ammettono la tassazione ordinaria, quindi non c’è credito per le imposte pagate all’estero. Esempio ipotetico: dividendo lordo di 1.000 € con ritenuta estera del 15% (150 €). In Italia paghi il 26% su 1.000 € (260 €), per un totale di 410 € (41%).
- Guadagni su ETF armonizzati di diritto estero. I proventi di cui all’art. 44 c. 1 lett. g TUIR si indicano nello stesso rigo, con la lettera dell’elenco in appendice alle istruzioni. Sono redditi di capitale e non si riducono con le minusvalenze.
Un esempio numerico
Numeri inventati a scopo illustrativo. Nell’anno vendi due posizioni in azioni:
| Operazione | Corrispettivo | Costo (commissioni incluse) | Risultato |
|---|---|---|---|
| Azioni A | 6.000 € | 4.500 € | +1.500 € |
| Azioni B | 2.000 € | 2.800 € | −800 € |
| Totale (RT11) | 8.000 € | 7.300 € | +700 € (RT52) |
Con una minusvalenza di 300 € riportata dall’anno precedente (RT13) l’imponibile scende a 400 € e l’imposta è di 104 € (26% di 400 €). Senza il riporto sarebbe 182 € (26% di 700 €).
Se invece i costi fossero stati 8.700 € a fronte di corrispettivi di 8.000 €, non pagheresti imposta: la minusvalenza di 700 € va indicata nel RT52 e riportata nel rigo RT102, per usarla entro il quarto anno successivo.
Quali sanzioni se non dichiari le plusvalenze?
Dal 1° settembre 2024 la dichiarazione omessa comporta una sanzione del 120% dell’imposta dovuta, quella infedele del 70% della maggiore imposta (minimo 150 €), e il ravvedimento operoso riduce la sanzione (EcNews, D.Lgs. 87/2024). Le sanzioni sul monitoraggio del Quadro RW seguono regole proprie e non sono trattate qui.
Come ti può aiutare Finance Tracker
Trade Republic, Scalable Capital, BG Saxo, BNL e PayPal sono supportati direttamente; per altri broker, come Interactive Brokers, serve il Custom Connector Builder con un file CSV. Se gestisci più broker e vuoi i dati per il Quadro RT già calcolati, l’iscrizione a Finance Tracker è gratuita; il Tax Report che prepara i dati dei Quadri RT, RM e RW si sblocca a parte (vedi i piani) ed è un supporto per compilare in autonomia, non un parere professionale.
In breve
- Il Quadro RT serve a dichiarare plusvalenze e minusvalenze quando nessun intermediario italiano ha applicato l’imposta: l’imposta sostitutiva è del 26%, codice tributo 1100.
- Plusvalenza = corrispettivo meno costo (con le commissioni), con il criterio LIFO; i titoli di Stato e le obbligazioni di Stati in white list contano per il 48,08%.
- Le minusvalenze si riportano per quattro anni solo se le indichi nella dichiarazione dell’anno in cui nascono; il risultato negativo va nel rigo RT102.
- Dividendi e guadagni su ETF armonizzati si dichiarano nel Quadro RM (rigo RM31), non nel RT; le perdite su ETF sono invece minusvalenze compensabili.
- Dichiarazione omessa: sanzione del 120% dell’imposta; infedele: 70%.
Fonti
- Agenzia delle Entrate, Istruzioni Modello Redditi PF 2026, Fascicolo 2: Quadro RT (pp. 31-41) e Quadro RM, rigo RM31 (pp. 21-22).
- TUIR, art. 67 e art. 68.
- Agenzia delle Entrate, Circolare 33/E del 15 luglio 2011, §3.2.2, richiamata dalle istruzioni del Quadro RT.
- Teleborsa (Trade Republic), Scalable Capital (comunicato), EcNews (sanzioni).
Articolo riscritto il 28 ottobre 2026 sulle istruzioni ufficiali del Modello Redditi PF 2026. La versione precedente indicava righi del quadro non corretti, collocava dividendi e guadagni su ETF nel Quadro RT e non teneva conto del passaggio di Trade Republic e Scalable al regime amministrato.